В 2023 году объем рынка M&A в АПК и смежных секторах вырос на 8,1%. В 2024 году объем рынка M&A в АПК и смежных секторах практически не изменился и составил $3,46 млрд против $3,45 млрд годом ранее. Причина – рост ключевой ставки и общая нестабильность цен на мировом рынке. Однако есть прогнозы, что пик волны слияний и поглощений в АПК придется на 2025 и 2026 годы, а главными продавцами бизнеса будут предприятия по переработке сельхозпродукции.
Сейчас на рынке агропромышленного комплекса (АПК) Центрального федерального округа заметно больше движения: сделки по слияниям и поглощениям стали обычным явлением, предприятий на продаже много, и интерес к этому сектору растет. На какие направления смотреть? Какие ниши еще не заняты? И какую стратегию выбрать, чтобы инвестиции оправдали себя? Рассказала Кристина Романовская, глава Агрохолдинга «Лазаревское».
Какие направления в АПК ЦФО сегодня перспективны?
Если смотреть на экономику и маржинальность, то выгоднее всего сейчас выглядят переработка масличных культур (подсолнечник, соя, рапс) и производство премиальных нишевых продуктов — экологичное мясо, ягоды, орехи. По данным Россельхозбанка и Минсельхоза, в этих направлениях EBITDA достигает 15–25 % в устойчивых хозяйствах.
Если ориентироваться на быструю окупаемость (3–5 лет), то здесь чаще всего выигрывают:
• овощеводство закрытого грунта — теплицы под салаты и ягоды;
• переработка зерна в корма;
• логистические и упаковочные сервисы для фермеров.
Более капиталоемкие и долгие по окупаемости (7–10 лет), но стратегически важные проекты — это молочное скотоводство и закладка садов.
На что обращать внимание при покупке предприятия в АПК?
Есть четыре вещи, на которые стоит смотреть в первую очередь:
• земельный банк — площадь, качество земли, вода и чистота документов;
• инфраструктура — хранилища, техника, доступ к сетям, дороги;
• каналы сбыта — наличие контрактов с сетями или экспортом;
• люди — есть ли на месте толковые агрономы, зоотехники, технологи.
Также важно оценить долговую нагрузку и понять структуру расходов. Часто предприятия продают не из-за плохих земель, а из-за ошибок в управлении или неподъемных кредитов.
Есть ли в ЦФО свободные ниши?
По данным РАНХиГС и Института аграрного маркетинга, свободных ниш больше, чем кажется:
• переработка продуктов с коротким сроком хранения (соки, готовые салаты, молочные десерты);
• козье молоко, ягоды (особенно голубика и ежевика), орехи, микрозелень;
• сервисы для фермеров — аренда техники, дроны для мониторинга полей, агрономический консалтинг;
• переработка органических отходов и производство органических удобрений.
Где сегодня самая большая емкость рынка в АПК ЦФО?
Самые «тяжелые» по объемам и перспективам направления:
• зерно — огромный экспортный потенциал, например, по итогам 2024 года экспорт российского зерна и продуктов его переработки составил 86,7 млн тонн;
• молочка — внутренний рынок все еще недонасыщен, особенно в переработке;
• птица и свинина — хотя рынок поделен между крупными игроками, остаются ниши в премиальном сегменте (эко-мясо, free-range).
Какая стратегия сейчас оправдана?
Тут многое зависит от ваших ресурсов и опыта. Сегодня в ЦФО работают три подхода:
• полный цикл — оправдан, если есть крупные земли, дешевые кредиты и сильное управление; требует времени и денег;
• диверсификация — подойдет, если хотите снизить риски и распределить доход по разным направлениям (например, молочка + теплицы + сервисы);
• узкая специализация — лучше всего для новичков и в премиум-сегментах, где можно быть «номер один» в своей нише.
Если начинать с нуля, то чаще всего безопаснее идти в одну нишу или собрать 2–3 смежных направления и нарастить компетенцию там.
АПК ЦФО — это рынок, где еще много возможностей. Но он требует внимательности к деталям, умения считать и трезво оценивать риски. Лучше один раз качественно оценить актив и понять, что именно вы хотите построить, чем потом переделывать за большие деньги.
