Up

Вы читаете новости региона:

USD EURO
Вопрос недели
Где вы собираетесь жить летом?
Там же, где и в другие времена года
В съемном загородном доме
За границей, на собственной вилле
Сниму в аренду остров
Около моря
На турбазе
На даче
 0020 
Защита: Введите код c картинки
Результаты

Комментарии к публикациям
И сколько же процентов от долга получит каждый кредитор? 5%-10%?
Лена, 24.05.2019, 16:15:02
«Инвестиционный климат в регионе зависит и от работы судей» – такое мнение губернатор Воронежской области Александр Гусев высказал в пятницу, 22 февр...
сопереживающий, 24.05.2019, 13:27:40
да эти ребята с Урала просто воду мутят. работали себе местные на заводе спокойно и будут работать
grek, 24.05.2019, 12:48:53
Топорно Форэс работает, уже по всем телеграмм-каналом прошла их "акция". И людей странных привлекли для отработки пиар кампании, в Семилуках этих петр...
neir, 24.05.2019, 11:01:37
Фролов это да. сынок его Мишаня "легенда" в медицинском мире Воронежа)))) кто знает - понимает)))
В.Г., 23.05.2019, 16:14:07
......Он и вырос на воде. В«Самое красивое селоВ» Галиевка Богучарского района стоит на широком Дону. Село богатое.... .....В 1987 году в Воронеж пр...
Валера, 23.05.2019, 16:10:26
Скатертью дорога!
Ползущий голландец, 23.05.2019, 14:32:02

Главная Без купюр

15.02.2019, 19:03

Газета «Известия» // Кредит на вырост

Экономист Андрей Бархота специально для «Известий» – о том, как ипотека поддержала инвестиционное развитие экономики.

Потребительское кредитование в России ставит новые рекорды: в прошлом году объем только ипотечных займов превысил 3 трлн рублей. На фоне снижения доходов населения это вызывает опасения у Центробанка и экспертов. Но давайте разберемся, так ли опасен бурный рост кредитования и как потребительские займы поддерживают российскую экономику. Ведь на деле у тенденции может быть и инвестиционный характер.

Принято считать, что циклические колебания в этой сфере характеризуются сменой поведения домохозяйств: от кредитной модели к сберегательной в предкризисный период и наоборот. В пользу такого аргумента зачастую приводится движение процентных ставок, меняющее предпочтения клиентов: при их кризисном росте спрос на депозиты увеличивается, а на кредит снижается. Существует и альтернативный подход, принимающий во внимание динамику доходов населения: их повышение поддерживает вклады, а падение стимулирует спрос на кредитование.

Что мы видим в России? С середины 2017 года кредитование росло намного быстрее, чем объем вкладов. Если стагнацию депозитов можно объяснить снижением процентных ставок и доходов населения, то активное кредитование на фоне невысокого качества заемщиков в розничном сегменте выглядит достаточно авантюрным.

Ключ к разрешению противоречия состоит в понимании того, что розничный кредитный портфель на 60% состоит из потребительских кредитов и на 40% – из ипотечных ссуд. Если рост потребзаймов стимулируется дефицитом доходов и потребления, то жилищные кредиты являются своего рода альтернативной инвестициям. В обществе доминирует мнение, что цены на недвижимость не могут сильно снизиться, скорее они будут постепенно расти. Плюс этот рынок значительно простимулировало снижение ставок по ипотечным кредитам.

Конвертацию вкладов в жилищные займы технически можно объяснить необходимостью внесения первоначального взноса в размере порядка 15-20% от стоимости квартиры. Средняя сумма ипотеки в России составляет 2 млн рублей, но в крупных городах она в 1,5-2 раза больше. Логично предположить, что объем накоплений для первоначального взноса колеблется в диапазоне 0,3-1,2 млн рублей на квартиру. Как следует из статистики АСВ, в целом средний размер вклада в сентябре 2018 года вырос на 7,5% по отношению к сентябрю 2017 года, а депозиты до 1,4 млн рублей – только на 1,9%. Это косвенно указывает на то, что значительная часть возможного увеличения вкладов была направлена на первые взносы по ипотеке.

В результате замещение депозитов населения ипотечными кредитами стало дополнительным стимулом для экономического развития. Ведь так сбережения становятся инвестиционным ресурсом, снижающим расходы на импорт и вложения на валютном рынке.

С другой стороны, есть и поводы для беспокойства. Спрос на вклады и кредиты сильно зависит от величины процентной ставки, и это делает ситуацию неустойчивой. Посредственный рост реальных доходов населения при сокращении расходов бюджета может стать очагом рисков для темпов увеличения розничного кредитования. Однако учитывая, что потенциальный прирост депозитов реализовался в виде инвестиций в жилье, разрыв между сбережениями и кредитами становится не так велик, а отмеченные риски характерны для необеспеченных кредитов.

Что мы имеем в итоге? Рост ключевой ставки ЦБ на 0,5 п.п. в сентябре-декабре 2018-го, по сути, вернул условия на рынке в начало прошлого года. Но экономическое состояние домохозяйств не показало существенного прогресса. А это означает охлаждение рынка розничного кредитования в нынешнем году и сокращение разрыва с темпом роста вкладов. Уже сейчас банкам необходимо пересматривать свою стратегию работы с розничными клиентами. Речь идет о смещении фокуса от стратегии продаж к стратегии обслуживания.

Автор – главный аналитик госбанка.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции.

Андрей Бархота
Газета «Известия», 08:00, 15.02.2019



Добавьте «Абирег» в свои избранные источники

СВЕЖИЕ НОВОСТИ НА ПОЧТУ

Система Orphus

Агентство Бизнес Информации (ABIREG.RU)
Воронеж т.ф.+7 (473) 212-02-88
Липецк т. (4742) 90-06-85, Курск т. (4712) 36-00-87
Орел т. (4862) 78-12-64, Тамбов т. (4752) 43-54-61
Белгород т. (4722) 50-05-84,  Москва т. (495) 560-48-82
info@abireg.ru

Картотека
Группа Абирег использует систему проверки контрагентов Картотека.ru
Создание сайта - "Алекс"

Агентство Бизнес Информации (ABIREG.RU)
Воронеж т.ф.+7 (473) 212-02-88
Липецк т. (4742) 90-06-85, Курск т. (4712) 36-00-87
Орел т. (4862) 78-12-64, Тамбов т. (4752) 43-54-61
Белгород т. (4722) 50-05-84,  Москва т. (495) 560-48-82
info@abireg.ru

Яндекс.Метрика