Москва. 9 октября. INTERFAX.RU — «Разгуляй» считает, что вывести его из сложной финансовой ситуации может только стратегия, основанная на реструктуризации задолженности с участием ГК «Русагро».

Предложение «Русагро» по финансовому оздоровлению группы — реальное, и свидетельствует о том, что новый инвестор нацелен на перспективное развитие компании, заявил «Интерфаксу» представитель «Разгуляя» Дмитрий Льговский.

По словам представителей «Разгуляя», ГК «Русагро» уже начала обслуживать его долг, а правление агрохолдинга, в состав которого недавно вошли представители нового инвестора, намерено продать ряд активов для частичного погашения задолженности и финансирования посевной кампании 2016 года.

По неофициальной информации, Внешэкономбанк, основной кредитор «Разгуляя», несколько лет решавший, что делать с долгами агрохолдинга и своей долей в нем (19,9% акций), одобрил вариант реструктуризации с участием ГК «Русагро». Официальным подтверждением ВЭБа «Интерфакс» не располагает, но о том, что такая схема утверждена, знают несколько источников агентства, знакомых с деталями возможной сделки.

Предложение «Русагро» основано на адекватной оценке стоимости активов «Разгуляя» и обеспечено депозитом в ВЭБе, подчеркнул Д.Льговский. Кроме того, ГК «Русагро» уже начала обслуживать долг «Разгуляя» перед банком и погасила порядка 100 млн рублей, а также приступила к разработке программы дальнейшего развития агрохолдинга, отметил он.

«Большое значение имеет и то, что у „Русагро“ высококвалифицированный менеджмент, обладающий опытом в управлении вертикально интегрированными агрохолдингами», — заявил представитель «Разгуляя».

Сергей Трибунский (менеджер «Русагро», назначенный гендиректором «Разгуляя» в конце сентября), в свою очередь сообщил «Интерфаксу», что недавно правление агрохолдинга одобрило продажу некоторых активов.

«Разгуляй» имеет возможность продавать активы, которые не находятся в залоге у ВЭБа. Часть вырученных от продажи средств планируется направить на погашение долга, часть — на пополнение оборотного капитала для посевной кампании 2016 года и модернизации ряда заводов.

Вопрос о продаже активов включен в повестку дня заседания совета директоров «Разгуляя», который состоится 10 октября.

Между тем, на «Разгуляй» есть и другие претенденты. В четверг газета «Коммерсантъ» сообщила, что ВЭБ пригласил участников рынка делать оферты на выкуп долга и акций «Разгуляя», решив не продавать агрохолдинг одной компании («Русагро»), а провести конкурс и понять «реальную стоимость» активов. АФГ «Националь», один из крупнейших производителей риса в РФ, заявил в четверг, что подал заявку в ВЭБ на выкуп долга и акций «Разгуляя». Для финансирования сделки группа пообещала привлечь стратегического инвестора, который вложит в капитал «Разгуляя» до $100 млн. «Националь» оценил активы «Разгуляя» в 28 млрд рублей, в том числе сахарные — в 11 млрд рублей, рисовые — в 6,5 млрд рублей.

По словам Льговского, оценка в 28 млрд рублей или 33,8 млрд рублей (в такую сумму, по информации «Коммерсанта», оценил бизнес «Разгуляя» один из неназванных претендентов), «не соответствуют действительности и более чем в два раза превышает стоимость, полученную по результатам независимой оценки, которая проводилась в рамках подготовки к реструктуризации».

«Не следует ориентироваться на неточные оценки и домыслы, когда речь идет о судьбе компании, которая входит в перечень системообразующих, о тысячах рабочих мест», — заявил Льговский.

«Очевидно, что такой крупный холдинг, как „Разгуляй“, даже с учетом имеющихся проблем, является привлекательным активом для инвесторов, — сказал С. Трибунский. — Перед всеми претендентами на него ВЭБ поставил равные условия, однако только „Русагро“ подкрепила свои намерения конкретными шагами», — сказал он.

ВЭБ уже несколько лет ищет схему реструктуризации долга «Разгуляя». В марте 2009 года агрохолдинг допустил дефолт по облигациям на 8 млрд рублей. Все последние годы он пытается снизить долг, размер которого не раскрывается. По оценкам экспертов, он превышает 30 млрд рублей.

В конце сентября в состав правления «Разгуляя» вошли четыре представителя «Русагро»: Максим Басов, Константин Лащинский, Елена Пушкарева и Трибунский.

Совладельцами «Разгуляя» являются AVG Capital Partners Рустема Миргалимова (по данным «Коммерсанта», компания, которая владела 24,6% акций «Разгуляя», уже реализовала половину своего пакета), Atonline Ltd. (9,91%). 13,9% акций принадлежит «дочкам» агрохолдинга. Доля ВЭБа — 19,9%.

Группа «Разгуляй» объединяет три отраслевых направления: сахарное, сельскохозяйственное и зерновое, а также подразделение по взаимодействию с розничными сетями. В холдинг входят 12 элеваторов, 6 мукомольных предприятий, 3 крупяных завода, 10 сахарных заводов и молочно-консервный комбинат.

Группа компаний «Русагро» — один из крупных производителей свинины, сахара, фасованного маргарина и майонеза. Группа объединяет более 35 сельхозпредприятий, 7 сахарных заводов, ОАО «Жировой комбинат» (Екатеринбург) и ряд торговых филиалов. Группа также контролирует 460 тыс. га земли.

Почти 75% акций компании принадлежит семье Вадима Мошковича, 6,5% — менеджменту, 1,8% приходится на казначейские акции, free float составляет 16,7%.

INTERFAX, 9 октября 2015 года.