Последнюю неделю доллар и евро расправляют на диаграммах ломанные линии, как чайки - крылья после шторма. Вчера с утра в банках Воронежа доллар продавали по 34,1 рубля, евро - по 42,2. К обеду первый добавил 82 копейки, второй - 87.
Те, кто не ожидал их взлета, но на всякий случай прикупил валюту для сбережения накоплений, потирают руки: в начале мая в банках Воронежа можно было найти доллар США по 29,5 рубля, а евро - по 38,9 рубля. Прирост за месяц в четыре-пять рублей кажется приятным. Кто собирается на отдых в Турцию и догадался запастись долларами, рады до беспамятства. Кто готовится отдыхать в Европе и четыре недели назад раскошелились на пару тысяч евро, уже заработали на разнице курса 7 тыс. Не предел: доллар и евро ежедневно прибавляют по 50 - 80 копеек.
Многие о подорожании знали: и сарафанное радио гудело, и в McDonald's на рубль подорожал гамбургер, и в некоторых банках подняли годовые проценты на валютных накопительных вкладах, например в евро - с 4,75% до 5,25%. После Первомая все говорили: рубль упал ниже некуда. Но падение продолжилось. На уходящей неделе вмешался Центробанк, но пока без массированных валютных интервенций, чтобы «рынок сам нашел дно ослабления». По официальной информации ЦБ, за понедельник - среду на внутреннем рынке им было продано валюты на 2,88 млрд рублей (около 90 млн долларов), в четверг - на 2,28 млрд рублей (менее 70 млн долларов). При биржевом обороте валютных торгов в 7 млрд долларов и совокупном обороте в 20 млрд долларов вброс ЦБ остался незамеченным. Все ушло, как вода в песок.
Сейчас скупать валюту поздновато. Можно попасть в ловушку, как в августе 2011 года, когда доллар и евро совершили неожиданный рывок вверх. Воронежские банки тогда продавали евро даже по 42,6 рубля, а в пик ажиотажа 9 августа котировки росли чуть ли не каждый час. Но потом до мая 2012 года курс полз вниз и упал почти на 3,5 рубля. Убытки - до 3,5 тыс. рублей с каждой купленной в августе 2011-го тысячи евро. Даже с учетом майского взлета потери не компенсированы (вчера банки покупали евро максимум по 41 рублю, доллар - по 32,9 рубля).
В воронежских филиалах столичных банков осторожно говорят, что в последние дни спрос на наличные доллары и евро немного поднялся, хотя очередей за валютой нет. Заверяют, что даже не увеличили спред между покупкой и продажей наличных долларов в обменных пунктах, а только повысили котировки в соответствии с курсом. Эксперты не советуют покупать доллары и евро, так как сейчас они уже на максимуме. Пока не зафиксирован и вал числа желающих конвертировать свои рублевые вклады в валютные: велики потери в связи с досрочным расторжением рублевого вклада и разницей ставок по рублевым и валютным депозитам.
«Рынок близок к сравнительно сильным уровням сопротивления, хотя тренд курса рубля к евро и доллару пока очевидно не изменился, но я полагаю, что потенциал ослабления российской валюты в ближайшие недели ограничен, - сообщил главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. - Рынок тестирует уровень сопротивления, соответствующий предыдущему среднесрочному максимуму в 32,9 - 33 рубля за доллар. По моему мнению, достаточно сильный технический уровень. В случае укрепления курса рубля к доллару все отразится и на курсе евро к рублю, определив его снижение. Максимумы по EUR/RUB на ближайшие недели, возможно, также находятся в относительной близости от текущей зоны сопротивления 40,8 - 41 рубль за евро. В последние недели снижался практически весь сегмент рисковых инвестиций, что неблагоприятно для курса рубля. Рынок ждет новостей от европейских регуляторов относительно мер поддержки финансов и роста экономики. Новости поступают, но пока носят характер среднесрочных мер. Фоном такой ситуации выступает сравнительно жесткая политика ЦБ, которая ограничивает активность инвестиций на внутреннем рынке, что неблагоприятно для российской валюты. Драйвером динамики валютного рынка последних дней послужило неоднозначное заявление зампреда Банка Японии о том, что японский ЦБ воздержится от активной политики денежного стимулирования, поскольку ожидает достижения целевых уровней инфляции в 1% без дополнительных мер. Заявление может отражать уверенность в своей политике, но рынок сейчас слишком разочарован.
Я ожидаю улучшения спроса на инвестиции и, опосредованно, укрепления курса рубля во втором полугодии. На российском рынке меры по поддержке стабильности должны быть связаны с поддержкой инвестиционной активности. Но власти пока действуют с оглядкой на внешний фон, хотя повторю, что признаки активизации поддержки финансовых рынков, спроса в экономике, курса рубля проявились, кстати, после того, как руководство Китая анонсировало ряд мер стимулирования внутреннего спроса и инвестиций. Характерно, что сложность политико-финансовых реформ в Европе, усиление регулирования рынка деривативов в США не оказывает в последние месяцы доминирующего воздействия на китайский финансовый, фондовый рынок. Действия руководства КНР уже работают, оказывают влияние на динамику китайского финансового сегмента, косвенно поддерживая азиатский финансовый сегмент в целом.
Европейские проблемы не стоит ни переоценивать, ни недооценивать, но лишь меры стимулирования инвестиций дают относительную гарантию от шоков, и мировые лидеры сделали выбор. Спрос на нефть эластичен, просадка цен невелика, учитывая, что объем предложения ОРЕС на 5% превосходит установленные членами организации квоты. Во втором полугодии ОРЕС ожидает увеличения спроса, что снизит давление на нефтяной рынок с точки зрения реального предложения. А монетарные факторы, долгосрочные инфляционные ожидания позитивны для сырьевого сегмента».
Итогов торгов вчера ждали, как новостей с фронта. Нефть сорта WTI дешевеет уже неделю, обновив годовой минимум: цена упала до 86,23 доллара за баррель. Фьючерс на нефть марки Brent опустился ниже 100 долларов. Цены на черное золото упали с максимума года уже на 20%. Евро достиг почти двухлетнего минимума против доллара США - за май отступил на 6,6%. Доходность германских двухлетних облигаций в среду упала до нуля. В еврозоне к проблемам Греции добавился кризис в Испании, скоро примкнет и Италия, которой не удалось в среду продать максимально запланированное количество долга, а к осени может присоединиться и Франция.
Битва доллара с евро, похоже, продолжится как минимум до осени. Американские стратеги заявляют, что доверие к евро утеряно. Европейские аналитики доказывают, что доллар покажет свой реальный вес после выборов президента США, когда выявятся слабости в финансах страны, а Греция все-таки останется в зоне евро. Российские эксперты, в свою очередь, отмечают, что из нашей страны увеличился отток капитала. Квартиры в Германии, Испании, Чехии, упавшие в цене из-за кризиса еврозоны до 10 - 17 тыс. евро за однушку, россияне раскупают, как горячие пирожки. На мировых рынках ничего сверхъестественного не происходит, но в России падение рубля при относительно высокой цене на нефть вызывает беспокойство. Как на беду, впереди два выходных: может начаться паника, люди побегут переводить рублевые запасы в валюту. Но не всем есть что менять.
«25 лет назад на положенные к обмену 50 долларов папа привез из Индии две кожаных куртки, два плаща, разных украшений из бирюзы и другие мелочи, - говорила женщина соседке по очереди в окошке Сбербанка, куда я вчера забежала, чтобы посмотреть курс валют. - А сегодня что такое 50 долларов даже по 34 рубля?». Соседка тут же на бумажке поделила в столбик 15 тысяч на 34 и усмехнулась: «Я, получается, зарабатываю 444 доллара в месяц».
Елена Рузанова
Воронежский курьер, №60, 2 июня 2012 года.
