Up

WorldClass

Вы читаете новости региона:
Абирег Воронеж
#лучшедома
USD EURO

Главная Без купюр Газета «Известия» // Остудили ипотеку

22.08.2019, 18:59

Газета «Известия» // Остудили ипотеку

Газета «Известия» // Остудили ипотеку

Финансовый аналитик Антон Покатович специально для «Известий» – о причинах замедления выдачи жилищных кредитов.

В настоящий момент наблюдается продолжение экспансии на рынке кредитования физических лиц, и ипотека выступает одним из наиболее качественных инструментов в реализации этого процесса. Тем не менее заметно, что спрос на жилищные займы, по всей видимости, прошел стадию ажиотажа.

Показатели этого сегмента фактически демонстрируют фронтальное «охлаждение». Если обратиться к полугодовой динамике, то очевидно как резкое снижение количества взятых ипотечных кредитов – на 19% в годовом выражении, так и уменьшение объемов выдачи – на 3,5%. По итогам июня темпы роста ипотечного портфеля банков также демонстрируют замедление до уровней ниже 22% против пиковых темпов увеличения конца 2018 года, превышающих 25,5%. На наш взгляд, у причин охлаждения этого сегмента рынка есть несколько причин.

Одна из основных заключается в том, что отложенный спрос покупателей периода 2014-2015 годов уже удовлетворен. Наиболее комфортные условия для ипотеки сложились в 2018 году на фоне пониженных процентных ставок. Однако во второй половине 2018-го и начале 2019 года условия для ипотечного рынка оказались не столь благоприятными.

Также очевидно, что ситуация с благосостоянием населения продолжает ухудшаться. Исходя из данных Росстата, во II квартале 2019 года темпы снижения реальных располагаемых доходов населения хоть и замедлились до отметки 0,2% в годовом выражении, но в целом динамика за первое полугодие сохраняет негативный характер: снижение прибыли граждан составило 1,3%. Учитывая этот тренд, можно предположить, что у физлиц остается все меньше средств, для того чтобы сделать первоначальный взнос по ипотеке. На такое положение вещей указывают и данные кредитных бюро о снижении количества одобренных заявок по жилищным кредитам с 78% в первом полугодии 2018 года до 66% в первые шесть месяцев 2019-го.

С учетом того факта, что населению не удается улучшить ситуацию со своим материальным положением, наблюдается закручивание «долговой спирали», когда бремя обязательных платежей, в том числе по кредитам, усиливает давление на располагаемые доходы. В таких условиях люди не могут позволить себе появления в семейном бюджете еще одной дыры в виде весьма существенного ежемесячного платежа по ипотеке. По оценкам аналитиков, ее доступность для семьи из двух человек с доходом в 100 тыс. рублей остается весьма низкой: ежемесячный платеж по займу может съедать более 50% общих денег.

В конце 2018 года Банк России пошел на дополнительное повышение ключевой ставки, что также транслировалось в увеличение кредитных процентов. С декабря 2018-го средневзвешенные ставки по ипотеке с уровней вблизи 9,7% выросли к маю 2019-го до 10,5%. К снижению ключевой ставки ЦБ вернулся лишь в начале этого лета, что также определяло весьма сдержанный спрос на ипотеку в первом полугодии.

Наконец, я полагаю, что интерес к таким займам на первичном рынке жилья также мог быть скомпрометирован введением эскроу-счетов, что обернулось усилением сдержанности заемщиков при приобретении строящегося жилья в кредит.

Однако я считаю, что нынешнее ослабление ипотечной кредитной экспансии вряд ли приведет к каким-либо кризисным явлениям. С одной стороны, существенное сокращение объемов выдачи ипотеки могло произойти в условиях реализации отложенного спроса. Однако с учетом достаточно сдержанных темпов роста цен на жилье полагаем, что после этой коррекции интерес к жилищным займам будет оставаться сравнительно стабильным.

С другой стороны, я ожидаю дальнейшего уменьшения ключевой ставки ЦБ. Проценты по ипотеке осенью будут стремиться к уровням 9,5-9,7% и могут продолжить более активное снижение до конца года, если регулятор и дальше будет опускать ключевую ставку.

Это будет способствовать уменьшению маржинальности ипотечных кредитов для самих финансовых организаций. Тем не менее я не считаю, что вероятные потери процентного дохода приведут к значительному снижению ипотечного предложения. Банки заинтересованы в высоком качестве кредитного портфеля. Доля просрочки по рублевой ипотеке от всего портфеля в конце первой половины 2019 года составляла менее 1%. По моим оценкам, в перспективе ближайших двух лет ухудшений по этой части не наблюдается.

В результате я расцениваю наблюдаемое снижение объемов ипотечной выдачи как адекватную коррекцию жилищного спроса и не ожидаю наступления кризисных явлений на этом рынке в перспективе ближайшего года. С учетом совокупности мер ЦБ по охлаждению кредитной экспансии банков, темпы роста ипотечного портфеля в 2020 году могут замедлиться до 12-17%, что тем не менее позволит этому сегменту сохранить за собой статус одного из главных драйверов роста кредитования физлиц в нашей стране.

Автор – финансовый консультант.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции.

Антон Покатович
Газета «Известия», 08:00, 22.08.2019

Комментарии на Facebook.com
Добавьте «Абирег» в свои избранные источники
Вопрос недели
Какие меры поддержки необходимы бизнесу сейчас?
Освобождение от налогов
Кредитные каникулы
Новые беспроцентные займы
Прямые субвенции
Отмена проверок
Всего вышеперечисленного будет мало
Никакой поддержки не нужно – пусть выживет сильнейший
 4529 
Защита: Введите код c картинки
Результаты
Комментарии к публикациям
Те биосферные богатства, что есть в Черноземье, способны давать высокомаржинальный возврат на инвестиции в гораздо более длительной перспективе, чем р...
8 миллиардов ртов, 08.04.2020, 13:13:43
Продолжение формирования гарема...А ведь были раньше в Липецке серьезные мужики....
leo, 08.04.2020, 13:10:43
Молодцы! Достойно уважения! Маркетинговая акция с пользой. Без иронии.
Виктор, 08.04.2020, 12:32:47
Правильно, спасаем себя сами. Больше не от кого ждать помощи.
Теперь, 08.04.2020, 10:52:38
о, эта контора еще существует?
Сергей, 08.04.2020, 10:33:09
Очень достойная помощь от бизнесменов Воронежа!
Сергей, 08.04.2020, 10:26:15
Ждем от них, "олигархов" минимум по миллиарду долларов на борьбу с вирусом, финансовую поддержку населения и малого бизнеса, развитие медицины. Пусть ...
Егор, 08.04.2020, 03:46:13
СВЕЖИЕ НОВОСТИ НА ПОЧТУ

ZHD

Русфонд Воронеж

Orphus

Агентство Бизнес Информации (ABIREG.RU)
Воронеж т.ф.+7 (473) 212-02-88
Липецк т. (4742) 90-06-85, Курск т. (4712) 36-00-87
Орел т. (4862) 78-12-64, Тамбов т. (4752) 43-54-61
Белгород т. (4722) 50-05-84,  Москва т. (495) 560-48-82
info@abireg.ru

IOS Android
Картотека
Группа Абирег использует систему проверки контрагентов Картотека.ru
Создание сайта - "Алекс"

Агентство Бизнес Информации (ABIREG.RU)
Воронеж т.ф.+7 (473) 212-02-88
Липецк т. (4742) 90-06-85, Курск т. (4712) 36-00-87
Орел т. (4862) 78-12-64, Тамбов т. (4752) 43-54-61
Белгород т. (4722) 50-05-84,  Москва т. (495) 560-48-82
info@abireg.ru