Up

Резиденции Галереи Чижова

Вы читаете новости региона:
Абирег Воронеж
USD EURO

Главная Без купюр Газета «Известия» // Ставки не сдаются

20.01.2020, 13:53

Газета «Известия» // Ставки не сдаются

Газета «Известия» // Ставки не сдаются

Финансовый аналитик Александр Осин специально для «Известий» – о том, что будет с кредитами для бизнеса в новом году.

Рынок кредитования в России с запозданием реагирует на динамику инфляции и ставок. Пока он отыгрывает ускорение роста цен в начале 2019 года, а также прыжок вверх просрочки по кредитам до 15-летнего максимума в 8%, где сейчас этот показатель и находится. Закредитованность сегодня растет не только в потребительском секторе – проблема актуальна и для юридических лиц. Рассмотрим, как это влияет на состояние экономики в целом и какие условия займов ждут бизнес в 2020 году.

Объем рынка кредитования, по данным Банка России, за октябрь вырос всего на 2,9% в годовом выражении и составил 33,8 трлн рублей. Для сравнения: в период с 2000-го до середины 2016 года средние темпы прироста этого сегмента составляли 10–30%. Они сохранялись на таком уровне даже в условиях замедления всех основных показателей экономики с 2011 по 2013 год. Однако сейчас банки по факту сокращают свою позицию по кредитам бизнесу – иными словами, не желают с ним связываться.

Средние номинальные темпы прироста объемов кредитования компаниям с июня 2016 года по октябрь 2019-го составили 1,8%, а реальные сократились на 2,4%. Причем это крупнейший банковский кредитный рынок в стране, который составляет 34 трлн рублей. Проблема связана не только с высоким уровнем просрочки, но и со сниженной достаточностью капитала финансовых организаций.

Я считаю, что сейчас банковская система готова к кризису не лучше, чем в 2008-м или в 2014 году. При этом риски сегодня выше из-за большого объема просрочки. Еще один показатель, который характерен для современной банковской системы, – очень слабая реакция процентов по кредитам организациям на изменения инфляции и ставок ЦБ. С начала 2017 года проценты по кредитам предприятиям сроком от 1 до 3 лет находятся в диапазоне 8-10% годовых. За это время индекс потребительских цен в России успел опуститься до 2%, потом вырасти почти до 6% и к концу 2019 года прийти на уровень 3% годовых. Ставка ЦБ за это время снизилась до 6,25% годовых – и особенной реакции рынка это не вызвало.

Причина ситуации кроется не только в рисках закредитованности, но и в макроэкономических условиях. Ставки банков просто не уходят далеко от справедливого уровня инфляции, который в России составляет около 11%в год. Финансовые организации, по-видимому, не решаются кредитовать существенно дешевле, опасаясь внезапного роста цен. Да и ЦБ с понижением ставок нередко отстает от инфляции – это также косвенно свидетельствует, что указанный ориентир в 11% актуален и для его политики. В результате высокие ставки по кредитам для нефинансового сектора превращаются в очень весомый фактор сдерживания роста реальных инвестиций.

Ощутимых перемен в политике российских экономических властей пока практически нет. И в 2020 году базовые внутренние экономические условия – насколько о них можно судить сейчас – заметно не изменятся.

Исходя из анализа статистики, предоставляемой Банком России, я ожидаю, что в первом полугодии 2020-м инфляция в РФ достигнет 2,7-3,3%. В дальнейшем в течение года годовые темпы роста индекса потребительских цен РФ увеличатся. Их целевой уровень на конец года – 5%. Причины этого ускорения – риски, накопленные под влиянием того, что экономика росла слишком медленно и копила кредитную нагрузку.

Такая ситуация будет влиять на стоимость кредитов, повышая ставки займов и опосредованно увеличивая цены в экономике. Кроме того, на азиатских рынках и в меньшей степени в ЕС сейчас проводится ряд мер экономического стимулирования (бюджетных и связанных с политикой ЦБ). Эти внешние факторы, в частности, уже привели к существенному ускорению инфляции в КНР. Такое развитие событий вероятно ускорит рост цен в Европе до высоких для последних лет 2% год к году уже в первом полугодии.

В России на разгон инфляции могут повлиять такие события, как повышение НДС в начале 2019 года и ускорение расходования бюджета в конце 2019-го. Таким образом, уровень прироста кредитов нефинансовым компаниям в 2020 году составит порядка 6%. Целевой диапазон ставок по займам от 1 до 3 лет составит всё те же 8-10% годовых.

Пару слов о потребительском рынке кредитования. В этом секторе ожидается примерно аналогичная сезонность динамики. Ставки там тоже не меняются вне зависимости от процентной политики ЦБ и инфляции. Вопреки значительному снижению и ключевой ставки, и инфляции в России размер процентов практически остается на уровне октября 2017-го – около 15% годовых. Эти 15% – целевой уровень и на следующий год.

Автор – финансовый аналитик.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции.

Газета «Известия», 08:00, 20.01.2020

Комментарии на Facebook.com
Добавьте «Абирег» в свои избранные источники
Вопрос недели
Оплачивали ли вы парковку в центре Воронежа с начала года?
Постоянно
В большинстве случаев
Изредка
Пару раз
Не оплачивал ни разу
 9320 
Защита: Введите код c картинки
Результаты
Комментарии к публикациям
и почему же местные власти ничего не предпринимают. Целенаправленно уничтожают предприятие, а губернатор Гусев язык проглотил. Ни одного промышленного...
Сергей, 27.02.2020, 20:30:41
О, так появились основания на пересмотр дел с участием прокуроров!
Сергей, 27.02.2020, 18:06:23
Вот несколько дел, рассмотренных/ рассматриваемых судьей Боевой с участием прокуратуры: https://sovetsky--vrn.sudrf.ru/ modules.php?name=sud_delo
Наблюдатель, 27.02.2020, 15:53:27
Рецепт бы написали) Тоже хочется блинный торт от шефа сделать!
Ольга, 27.02.2020, 14:55:52
Походу Благо захватило завод
гость, 27.02.2020, 12:46:41
ну теперь оправдания Климову точно не стоит ждать
;-), 27.02.2020, 10:52:55
Ну я попробовал хотя бы
Сергей Толмачев, 27.02.2020, 10:31:24
СВЕЖИЕ НОВОСТИ НА ПОЧТУ

ZHD

Русфонд Воронеж

Orphus

Агентство Бизнес Информации (ABIREG.RU)
Воронеж т.ф.+7 (473) 212-02-88
Липецк т. (4742) 90-06-85, Курск т. (4712) 36-00-87
Орел т. (4862) 78-12-64, Тамбов т. (4752) 43-54-61
Белгород т. (4722) 50-05-84,  Москва т. (495) 560-48-82
info@abireg.ru

IOS Android
Картотека
Группа Абирег использует систему проверки контрагентов Картотека.ru
Создание сайта - "Алекс"

Агентство Бизнес Информации (ABIREG.RU)
Воронеж т.ф.+7 (473) 212-02-88
Липецк т. (4742) 90-06-85, Курск т. (4712) 36-00-87
Орел т. (4862) 78-12-64, Тамбов т. (4752) 43-54-61
Белгород т. (4722) 50-05-84,  Москва т. (495) 560-48-82
info@abireg.ru